Informatiememorandum

In het vorige artikel is besproken hoe je gevoelige informatie tijdens een overnametraject beschermt. Zodra de juiste partij in beeld is en een NDA is getekend, kan er meer informatie over de onderneming worden gedeeld. Vaak gebeurt dit in de vorm van een informatiememorandum.

Een informatiememorandum is te vergelijken met een brochure, maar dan in de meest uitgebreide vorm. Het document omschrijft waarom de ondernemer (een deel van zijn belang in) zijn onderneming wenst te verkopen en bevat de juiste informatie zodat een potentiële koper kan beoordelen of de beoogde overname interessant is.

Het doel van een informatiememorandum

Het belangrijkste doel van een informatiememorandum is om potentiële kopers of investeerders voldoende vertrouwen en informatie te geven om te beoordelen of de beoogde overname interessant is, alsmede een (niet-bindende) bieding te overwegen. Het vormt de basis voor verdere gesprekken en zorgt ervoor dat kopers zich snel een beeld kunnen vormen van de onderneming.

Daarnaast heeft het voor de verkoper ook een praktisch voordeel. Doordat alle geïnteresseerde partijen hetzelfde document ontvangen, ontstaat er een gelijk speelveld en zijn biedingen hierdoor beter vergelijkbaar en kunnen discussies worden teruggebracht tot de kern.

De inhoud van een informatiememorandum

Een informatiememorandum geeft een compleet overzicht van de onderneming, opgebouwd uit zowel harde cijfers alsmede de toelichting hierop en een omschrijving van de organisatie. Het informatiememorandum is dus meer dan enkel financiële informatie. Het vertelt het verhaal achter de onderneming. Hoe het bedrijf is ontstaan, hoe het zich onderscheidt in de markt, hoe de organisatiestructuur eruit ziet en welke toekomstmogelijkheden er liggen.

Hoewel de exacte invulling per traject kan verschillen, bevat een informatiememorandum meestal de volgende onderdelen:

• Bedrijfsprofiel: een beschrijving van de onderneming, de geschiedenis, activiteiten en structuur.
• Producten en diensten: uitleg over het aanbod en de waardepropositie richting klanten.
• Organisatie en management: informatie over het team, de cultuur en de aansturing.
• Financiële informatie: overzicht van historische cijfers, eventueel een vooruitblik op de toekomst, de overnamebalans en mogelijk nog aanvullende informatie en toelichtingen.
• Marktanalyse: inzicht in de sector, trends, concurrentie, de positie van het bedrijf binnen die markt, maar ook eventuele groeimogelijkheden en risico’s.
• Bijzonderheden: specifieke kenmerken van de onderneming die van belang kunnen zijn voor een potentiële koper.
• Reden van verkoop: duidelijkheid en toelichting over de reden van verkoop.
• Het proces: de beoogde tijdslijnen in het proces, al dan niet met de vraag aan potentiële koper(s) om een niet-bindend voorstel in te dienen.

Waarom een goed informatiememorandum verschil maakt

De eerste indruk telt. Een informatiememorandum dat professioneel is opgesteld en goed gestructureerd is, straalt professionaliteit en vertrouwen uit. Om tot een goed informatiememorandum te komen moet er zorgvuldig worden gewerkt en de juiste financiële informatie inzichtelijk worden gemaakt. Dit geeft de potentiële koper vertrouwen.

Een rommelig of onvolledig informatiememorandum kan daarentegen vragen oproepen of zelfs potentiële kopers afschrikken. In de praktijk zien we vaak dat een helder en inhoudelijk goed informatiememorandum leidt tot beter onderbouwde biedingen en een soepeler proces.

📞 Overweeg je een verkoop of wil je weten hoe een IM jou kan helpen? Neem gerust contact met ons op.